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UEMOA : sale temps pour les banques ?

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UEMOA : sale temps pour les banques ?

 

Les banques de l’Union Économique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA) ont vu quelques paramètres déterminants de leur activité  brutalement modifiés en ce début 2017.

Celles-ci étaient en effet devenues en quelques années des partenaires de premier plan dans le nouvel environnement mis en place pour le financement régional des besoins des Etats de l’Union en étant des souscripteurs essentiels dans les émissions d’emprunts obligataires publics. Au moins deux raisons expliquent cette situation. Ces titres publics offrent d’abord un rapport sécurité/rémunération de bon niveau : la signature des Etats garantit normalement l’absence de tout besoin de provision durant la vie de l’emprunt et donc de tout prélèvement sur la rentabilité ; les taux offerts, restés jusqu’ici entre 5,0% et 6,5%, sont en conséquence des taux nets et la défiscalisation de ces opérations conduit à un taux encore sensiblement supérieur en terme de contribution au bénéfice. La surveillance portée par les institutions du marché financier régional, tant dans l’émission de chaque emprunt que durant la vie de celui-ci, apporte un confort supplémentaire pour les détenteurs de ces actifs. En second lieu, la Banque Centrale des Etats d’Afrique de l’Ouest (BCEAO) a décidé que les titres émis par les Etats et la Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) seraient tous éligibles au refinancement qu’elle peut apporter aux établissements bancaires, au même titre que les crédits bénéficiant d’un « accord de classement ». Or, ces accords de classement restent fort difficiles à obtenir, malgré quelques adoucissements apportés au fil du temps par l’Autorité monétaire : les critères comptables que doivent respecter les entreprises à qui sont attribués les concours sont en effet rigoureux au regard de l’environnement économique et des méthodes de fonctionnement de la quasi-totalité des entreprises de l’Union, et les accords de classement sont rares et peuvent aussi être brutalement supprimés au vu de mauvais résultats d’un exercice social.

Compte tenu de ces divers paramètres, les titres publics sont désormais pour les banques le support privilégié pour leurs éventuels refinancements mais aussi une composante croissante de leurs actifs. On note ainsi en 2016 que les titres publics représentent près de 30% des emplois bancaires et qu’ils croissent à un rythme nettement plus rapide que les concours à l’économie –respectivement 7,1% et 4,5% durant le premier semestre de l’année dernière-. Dans le même temps, les banques ont bénéficié de refinancements de la BCEAO pour un montant proche de leurs nouvelles souscriptions aux titres d’Etat. Les modalités de fonctionnement des deux guichets de refinancement ouverts par la BCEAO ont facilité cette évolution : le recours au guichet principal est certes resté réglementé et limité, mais la plus grande liberté de fonctionnement du guichet marginal et son coût modeste en ont fait un vecteur privilégié et les niveaux de son utilisation ont connu un grand développement. A fin juillet dernier, les refinancements basés sur ces titres dépassaient 3100 milliards de FCFA et donc la limite de 35% des recettes fiscales de l’UNION pour l’année 2014.

Deux décisions de la BCEAO de décembre 2016 ont brutalement remis en cause ces mécanismes : limitation des refinancements à 200% des fonds propres de l’établissement emprunteur, cette limite étant applicable dès fin juin 2017; relèvement significatif immédiat des taux pratiqués, surtout sur le guichet marginal, par ailleurs supprimé début avril 2017. Avec cette politique nouvelle, la Banque Centrale poursuit plusieurs  objectifs. Elle souhaite d’abord orienter davantage les banques vers les concours aux entreprises et ménages, en vue d’une contribution plus active au développement de l’économie régionale. Elle veut aussi encourager les banques à recourir  au marché interbancaire qui se développe insuffisamment à son gré et demeure surtout limité pour l’instant aux prêts à court ou très court terme, et entre établissements d’un même groupe.

Ces deux principales cibles ne sont pas aisées à atteindre. La confiance entre les banques est encore fragile et n’évoluera que lentement. La montée des risques de crédit freine par ailleurs les ardeurs des banques, notamment vis-à-vis de cibles difficiles comme les Petites et Moyennes entreprises (PME). En revanche, l’effet des mesures sur la participation des banques aux souscriptions de titres publics a été immédiat. Durant les quelques semaines qui ont suivi, les émissions de Bons et Obligations de quelques Trésors Publics n’ont pu être entièrement souscrites par des banques craignant pour leur liquidité. Les émissions suivantes ont en outre été marquées par des taux en hausse notable pour faciliter le placement des titres mis sur le marché. Pour rassurer les banques et lever les inquiétudes possibles de certains Etats quant au financement de leurs besoins de trésorerie, la BCEAO a pris rapidement deux autres mesures ; abaissement de 5% à 3% du coefficient de réserves obligatoires, libérant de la trésorerie à due concurrence ; augmentation massive du montant mis en adjudication de l’injection hebdomadaire de liquidités, de façon à réduire le recours au guichet de prêt marginal.

Il faudra sans doute quelque temps pour savoir si ces différentes dispositions permettent de retrouver un nouvel équilibre satisfaisant pour toutes les parties en jeu. Dans tous les cas, chaque acteur aura à réaliser de nouveaux efforts. Pour les Etats, le levier du marché régional obligataire, solution de plus en plus utilisée ces dernières années, sera sans doute moins aisé, ce qui imposera, pour ne pas retomber dans les excès d’endettement extérieur, des efforts accrus en matière d’impôts et de droits de douanes : les ratios « Recettes fiscales/ Produit Intérieur Brut » peinent en effet à atteindre le seuil souhaité de 20%, tant par suite de la structure présente des impôts que de l’efficacité de leurs recouvrements. Pour le secteur bancaire, actuellement déjà soumis dans la zone aux contraintes résultant du passage des normes de Bâle I à celles de Bâle III, il va s’agir de s’adapter aux nouvelles règles par l’identification de produits de substitution ou une augmentation supplémentaire des fonds propres. Il pourrait en résulter une baisse au moins provisoire de la rentabilité.

Alors, sale temps pour les banques ? Pas si sûr. Les réformes structurelles sont souvent indispensables pour ne pas tomber dans la facilité et pour fonder de nouveaux progrès. La fin des placements de trésorerie rémunérateurs offerts par la BCEAO dans les années 1990 n’a pas empêché, bien au contraire, les établissements bancaires de poursuivre leur expansion et de  gagner une santé florissante. Elle a en même temps fortement contribué à développer les crédits à l’économie et à renforcer le rôle des banques. Une nouvelle fenêtre d’opportunités peut ainsi déboucher des récents changements si certaines conditions sont réunies. La transformation des moyens de paiement devrait accroitre fortement les ressources drainées si les systèmes bancaires prennent bien leur part à la révolution digitale en cours. La multiplication tant souhaitée des PME et des crédits à l’habitat offre des possibilités immenses si les banques réussissent enfin à mettre au point des formules leur permettant une plus grande implication sans augmenter à l’excès les risques encourus. Une modération volontaire et provisoire des dividendes versés et un plus grand recours aux marchés financiers pour des augmentations de capital apporteraient les suppléments de ressources propres requis pour des investissements dans l’organisation, la modernisation, les gains en productivité permettant de mieux franchir de nouvelles étapes.

Comme dans l’art de la guerre, la meilleure défense des banques sera leur capacité de reprendre l’offensive. Elles en ont, ou peuvent trouver, les moyens financiers et peuvent s’appuyer sur une forte attente de leur clientèle et sur le soutien probable des Autorités politiques et administratives. Celles qui passeront le plus vite à l’acte dans ces mutations structurelles seront très certainement celles qui transformeront le mieux cette phase délicate en facteur de succès. 

Paul Derreumaux

Article publié le 28/04/2017

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Quelques grands challenges des banques subsahariennes pour la décennie à venir

Quelques grands challenges des banques subsahariennes pour la décennie à venir

Malgré deux décennies de « success story », les systèmes bancaires africains sont loin d’avoir atteint une phase de sérénité. Leur fort développement, la vive concurrence en leur sein, les ambitions croissantes qui les animent et les modifications des contextes économiques nationaux et internationaux leur posent au contraire de nouveaux défis. Ceux-ci semblent pouvoir être regroupés en au moins quatre principales catégories : la bancarisation des ménages et des petites entreprises ; un financement plus intense de l’économie ; la maîtrise de risques qui se multiplient ; la croissance des intérêts locaux au sein des « tours de table ».

Le renforcement continu des taux de bancarisation dans tous les pays va rester pour la décennie à venir un objectif prioritaire. Malgré les avancées observées avec les transformations successives des systèmes bancaires, l’accès des populations aux banques demeure très en retard par rapport aux autres parties du monde, et disparate entre les régions du continent. Hors l’Afrique du Sud et l’Afrique du Nord, les marges de progrès restent immenses tandis que la rapidité de l’accroissement démographique durcit encore ce challenge d’une meilleure bancarisation. L’Afrique francophone, où ces taux de pénétration culminent aujourd’hui aux environs de 15%, ferme d’ailleurs la marche dans l’évolution en cours. Trois facteurs devraient toutefois accélérer l’évolution.

En premier lieu, l’implantation de larges réseaux d’agences et la diversification des produits offerts demeurent deux composantes majeures de la stratégie de toutes les banques africaines, qu’elles soient ou non filiales de groupes internationaux. Ces politiques ont en effet un rôle clé dans la collecte de ressources peu coûteuses : en visant ce but, les banques contribuent aussi à amener vers elles un public de particuliers et d’entreprises informelles, jusqu’alors exclu des systèmes financiers modernes. A côté de ces instruments classiques, des innovations surgissent pour multiplier les canaux d’accès aux systèmes bancaires. Le plus connu est bien sûr le « mobile banking ». Né en 2008 au Kenya sous l’impulsion de la principale société locale de télécommunications, ce système y a connu un succès phénoménal, est en train de conquérir l’Afrique de l’Ouest et parait appelé à s’étendre sur toute l’Afrique. Alliant simplicité, faible coût et larges possibilités d’application, cette monnaie électronique prend logiquement une place croissante dans la gamme des moyens de paiement et permet un bond en avant de la bancarisation. Mais d’autres outils apparaissent. En Afrique anglophone, les « agency banking » conduisent à une délégation par les banques de leurs fonctions de base à des intermédiaires non banquiers qui travaillent sous leur responsabilité mais gagnent en souplesse, efficacité et coût. Un peu partout, les cartes prépayées offrent leur service à des détenteurs qui n’ont pas nécessairement de compte bancaire. La généralisation des informations sur les comptes et des possibilités d’opérations bancaires par internet développe aussi l’attractivité des banques. Enfin, en troisième lieu, la hausse rapide de l’urbanisation favorise la bancarisation, plus aisée dans les villes que dans les campagnes. Innovations techniques et concurrence entre institutions se combinent donc favorablement. Au rythme actuel, un taux moyen de pénétration de 50% à l’échéance de 2025 peut être escompté. Il est probable en revanche que des entreprises étrangères au monde bancaire seront alors devenues de véritables acteurs financiers, au moins dans le domaine des moyens de paiement, à l’image de ce que commencent à obtenir les sociétés de télécommunications.

Un deuxième objectif majeur est celui d’un financement plus intense des économies. Hormis en Afrique du Sud et à Maurice, et à un moindre degré en Afrique du Nord, le ratio des actifs financiers au Produit Intérieur Brut (PIB) reste modeste – souvent inférieur à 30% – et encore très éloigné de ceux observés par exemple en Asie et en Amérique du Sud. Deux principaux leviers permettront d’améliorer cette situation. Le premier va résulter de l’élargissement des secteurs de financements directement pris en charge par les banques. Celui de l’habitat est déjà largement en cours. En une dizaine d’années, les systèmes bancaires ont complètement changé leur position vis-à-vis de ce créneau, désormais jugé bancable et utile au développement. L’allongement important de la durée des crédits – les financements à 15 ans sont désormais monnaie courante- en donne la preuve. Il reste à réduire maintenant encore sensiblement les coûts de ces emprunts pour que ceux-ci connaissent l’essor rencontré dans des pays comme le Maroc. Le financement des Petites et Moyennes Entreprises (PME) est un challenge plus difficile. Il connait toutefois des progrès à travers les crédits structurés, mieux adaptés, l’affacturage, les cofinancements avec des partenaires financiers internationaux. Ces évolutions témoignent que les banques commerciales sont désormais véritablement généralistes et que l’utilité des banques spécialisées est contestable. Elles confirment également que les efforts des systèmes bancaires seront d’autant plus efficaces qu’ils auront l’appui de stratégies économiques pertinentes des Etats et d’une plus grande souplesse des institutions internationales.

Le second levier en matière de financement est celui d’une diversification plus poussée des systèmes financiers africains. Si les banques ont déjà fait au moins partiellement leur révolution, des transformations restent attendues des autres composantes de ces systèmes. C’est le cas des assurances dont le poids économique est encore très réduit, hormis en Afrique de Sud. Beaucoup d’ingrédients sont toutefois réunis pour une consolidation de ce secteur à bref délai: l’émergence de groupes régionaux plus solides, l’intérêt des grandes compagnies étrangères, la force de la croissance économique africaine et l’augmentation des revenus qui l’accompagne, le mouvement d’urbanisation. De même, les marchés financiers sont appelés à monter en puissance dans la prochaine décennie. Ils sont en effet nombreux mais, avec la notable exception de l’Afrique du Sud, de petite taille et caractérisés par un faible achalandage de titres, une médiocre liquidité et une modeste diversification. Le renforcement du rôle des bourses africaines passe donc nécessairement par une multiplication des titres cotés – actions comme obligations, notamment privées- et, en conséquence, par un meilleur appui des pouvoirs publics à cet instrument, permettant une modification du comportement des entreprises vis-à-vis de ces marchés. Le rôle croissant des fonds d’investissement en Afrique appelle d’ailleurs inévitablement à une croissance future des marchés financiers, pour faciliter les opérations de sortie de ces fonds. Enfin  la micro-finance devrait aussi continuer à progresser : les besoins qu’elle satisfait croissent avec la forte augmentation des populations, le renforcement de l’entrepreneuriat individuel et la difficulté des banques d’élargir leur champ d’action au rythme souhaité par la demande. Pour tous ces secteurs, les systèmes bancaires peuvent jouer un rôle moteur : les réseaux d’agences sont un canal idéal pour la diffusion des produits d’assurance ; les banques sont des acteurs majeurs des marchés financiers ; enfin, elles complètent en de nombreux aspects les institutions de micro-finance.

Le troisième défi principal est celui d’une meilleure maîtrise des risques encourus. Inévitable avec l’accroissement du nombre des opérations et leur diversification, la prolifération des risques va faire l’objet d’une chasse toujours plus intense, en raison du souci des Autorités d’améliorer la qualité des établissements et de la volonté des banques elle-même de rehausser leur rentabilité. Cette politique visera d’abord les risques de crédits : la part des crédits en souffrance dans les portefeuilles des banques reste fort élevée –plus de 15% en moyenne pour les montants bruts-, ce qui contrecarre notamment les actions de baisse des taux d’intérêt que tous les acteurs économiques souhaitent. Dans tous les grands groupes africains qui se sont constitués, de vastes programmes sont en cours pour renforcer les procédures et la formation des équipes concernées. Ce mouvement devrait se poursuivre car il conditionne la montée en puissance des portefeuilles de crédits, notamment en direction des petites entreprises. Les risques opérationnels sont aussi de plus en plus présents, à la fois en raison des nouveaux métiers auxquels s’attellent désormais les établissements – monétique, bourse, crédits structurés, – et de la sophistication des fraudes correspondantes favorisées par l’évolution rapide des techniques. Dans cette lutte perpétuelle « du gendarme et du voleur », les institutions bancaires doivent veiller à réagir promptement à toute faille décelée. Les exigences accrues de la « compliance » en matière de collecte d’informations sur la clientèle et sur les opérations traitées constituent un enjeu supplémentaire, exigeant des banques africaines une prompte adaptation à ce nouvel environnement sous peine de se voir écartées de nombre de transactions et de partenaires. Les progrès qui seront réalisés dans la gestion de ces divers risques à une échéance de cinq ans seront un signe tangible de la capacité des systèmes bancaires  à se hisser en termes de fonctionnement au niveau des standards internationaux après cette période de croissance remarquable.

Un dernier challenge pourrait consister, surtout en Afrique de l’Ouest francophone, à redonner aux capitaux privés régionaux la place qu’ils avaient acquise avant 2010 au « tour de table » des institutions de la zone et qu’ils ont reperdue depuis. Si les évolutions capitalistiques les plus récentes ont en effet renforcé la puissance des groupes régionaux constitués à partir des années 1990, elles ont fortement réduit leur ancrage local qui comporte aussi de nombreux avantages. Certaines données rendent la période à venir propice à un retournement de situation: augmentation du capital minimum des banques, mise en place de fonds d’investissements régionaux, bonne santé du marché financier de la zone, existence d’une importante épargne mobilisable. L’apparition de nouveaux « champions régionaux » serait alors possible. Elle stimulerait une concurrence, toujours profitable à la clientèle, en y insérant une meilleure prise en compte des contraintes locales.

Même si ces défis sont de taille, l’histoire récente des banques africaines nous montre que celles-ci peuvent les affronter avec réussite. L’attractivité du secteur sur les capitaux étrangers illustre d’ailleurs la confiance dont il bénéficie. La banque africaine devrait donc encore nous réserver bien des surprises agréables et rester un des moteurs du développement du continent.

Cet article sera inclus dans l’ouvrage collectif « Banque et Finance en Afrique », qui sera publié début 2016,  par le Club des Dirigeants de Banques d’Afrique Francophone  en collaboration avec les éditions Revue Banque

Paul Derreumaux

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Banques africaines : vers de nouveaux challenges ?

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Banques africaines : vers de nouveaux challenges ?

 

Les premiers mois de 2015 auront apporté peu de surprises aux yeux de ceux qui suivent de près l’évolution des systèmes bancaires africains. Certains évènements survenus sont pourtant très symboliques. Ils montrent bien que les principales tendances récentes se poursuivent et que quelques attentes se concrétisent.

Les années 2013/2014 avaient marqué un net ralentissement de l’expansion des principaux groupes, marocains et nigérians notamment, qui avaient fait la « une » de la fin de la décade précédente par leur appétit de croissance apparemment insatiable. Aux opérations spectaculaires de rachats et de créations en vue de la constitution de grands réseaux régionaux ou panafricains a alors succédé une phase normale de consolidation des ensembles construits souvent en quelques années. Selon les circonstances, ce changement a été imposé par les banques centrales des pays d’origine, par les contraintes financières des banques concernées ou par un nécessaire renforcement des structures ainsi acquises. Dans tous les cas, ce ralentissement spectaculaire dans l’extension des principaux réseaux a eu les mêmes effets. Les maisons-mères ont en effet mis à profit ce répit pour mener les restructurations parfois requises, pour accroitre leur main-mise sur les filiales récemment acquises, pour déployer des systèmes de suivi des risques et de développement commercial déjà testés dans les pays d’origine. Ces améliorations techniques, favorisées par une croissance toujours vive en Afrique subsaharienne, ont dans l’ensemble porté leurs fruits. Les bénéfices – en valeur absolue comme en poids relatif – dégagés par les entités subsahariennes appartenant à ces groupes dominants ont augmenté ces deux dernières années, en particulier pour les trois groupes marocains concernés par cette aventure. Les hausses récentes des  participations de ces trois groupes dans certaines de leurs filiales confirment d’ailleurs l’intérêt financier croissant qu’elles y trouvent.

Les groupes ainsi consolidés vont pouvoir tester leurs forces dans une concurrence qui s’étoffe. De nombreuses banques régionales poursuivent l’extension de leur assise géographique, notamment en Afrique de l’Ouest : Coris Bank a ouvert ses portes à Bamako et la banque gabonaise BGFI vient d’obtenir son agrément pour le Sénégal, tandis que les camerounais d’Afriland First Bank achètent une compagnie d’assurances en Côte d’Ivoire pour élargir leur potentiel d’activités. Les banques kenyanes poursuivent leur expansion dans l’East African Community (EAC). La holding financière Atlas Mara annonce son projet d’achat de la Banque Populaire du Rwanda, pour la fusionner avec la Banque rwandaise de Développement qu’elle contrôle déjà, ce qui renforcerait ses trois pôles de croissance. La Société Générale, seule banque française encore offensive sur le continent, évoque elle-même plusieurs projets d’implantation allant du Togo au Mozambique. Face à ces réseaux déjà puissants, les initiatives isolées se font rares mais existent : un nouvel établissement, la Banque du Sénégal, a ainsi été récemment agréé sur la place de Dakar pourtant déjà fort concurrentielle.

Toutefois, l’information capitalistique la plus surprenante  vient de Côte d’Ivoire et… du Canada. La Banque Nationale du Canada (BNC), sixième banque de ce pays, a racheté au fonds d’investissement Emerging Capital Partners (ECP) les 26% que ce dernier détenait dans la holding NSIA-Participations, maison mère de la banque BIAO, elle-même troisième plus important établissement ivoirien. Il s’agit là de la première incursion africaine d’une banque canadienne, à l’exception des Caisses Desjardins plutôt orientées vers la micro-finance. Effectuée en partenariat avec le fonds Amethis, cette opération est donc forte de symboles. Elle donne une  confirmation supplémentaire de l’attrait croissant que suscite le continent sur les groupes internationaux de tous horizons géographiques. Elle marque l’introduction en Afrique d’investisseurs bancaires étrangers imprévus, après l’entrée en force du Qatar en 2014. Elle devrait aussi conduire à une politique de renforcement structurel et d’expansion géographique de la BIAO grâce à l’expérience et à la puissance financière de la BNC. Avec cette montée en force de son pôle bancaire et la large empreinte géographique de son réseau de compagnies d’assurances, le groupe NSIA pourrait innover. Il a en effet de bonnes cartes pour la constitution d’un véritable groupe de « bancassurance », au moins à l’échelle francophone, ambition affichée par de nombreux réseaux mais pas encore vraiment atteinte jusqu’ici. Le principal pari restera d’apprécier la qualité de l’entente entre deux partenaires venant d’horizons si différents.

Pendant que se poursuivent ces  mouvements dans le panorama des acteurs en présence et que se renforce la concurrence entre établissements, les banques centrales durcissent comme prévu leurs exigences. Le fait le plus illustratif est ici la décision annoncée en avril 2015 par la Banque Centrale des Etats d’Afrique de l’Ouest (BCEAO) de doubler le capital minimum des établissements bancaires de la zone en le portant à 10 milliards de FCFA, soit environ 20 millions de dollars US. Attendu depuis longtemps, ce relèvement ne surprend pas. La durée de quelque deux ans accordée aux banques pour cette mise à niveau – contre trois ans pour l’augmentation précédente de 4 milliards de FCFA décidée en 2007 – laisse d’ailleurs penser que la Banque Centrale mettra plus que par le passé la pression pour l’application de cette mesure. Fin 2012, 24 banques étaient encore en effet en infraction dans l’UEMOA par rapport à la norme de 5 milliards de FCFA censée être en vigueur depuis fin 2010. Ce renforcement des capitaux propres apparait indispensable et urgent face à l’accroissement rapide des bilans des banques de la région, à l’accumulation des risques qui en résulte, à la faible capitalisation de nombreux établissements et aux exigences accrues des normes réglementaires internationales.. L’Union Economique et Monétaire (UEMOA) est d’ailleurs en retard par rapport à de nombreux pays de structure économique comparable. Ce capital minimal requis est ainsi déjà élevé à 20 millions de dollars dans l’Afrique Centrale francophone depuis 2009 et atteint 60 millions de dollars au Ghana. D’autres augmentations sont encore annoncées sur d’autres territoires. Dans les pays où ce seuil reste modéré, comme le Kenya ou le Maroc, une batterie d’indicateurs et une surveillance très étroite des banques centrales compensent la modestie de la barrière d’entrée capitalistique. Avec ces dispositions, et quelques autres comme le renforcement des contrôles et la généralisation progressive des règles de Bâle II, les Autorités monétaires comptent être mieux en mesure de répondre aux nouveaux défis liés aux transformations des économies et des systèmes bancaires d’Afrique subsaharienne depuis deux décades, comme le montrent les deux exemples suivants.

Face à la croissance économique enfin observée et qu’il faut consolider, l’objectif majeur est celui d’une plus forte contribution des systèmes bancaires nationaux au financement du développement de chaque pays, et les progrès à accomplir à cette fin restent immenses. Même s‘ils ont nettement augmenté sur la période, les taux de bancarisation demeurent faibles : près de 50% au Kenya, mais 15% seulement au Sénégal et moins encore en moyenne dans l’UEMOA. Le poids des crédits bancaires dans le Produit Intérieur Brut (PIB) est toujours très inférieur à celui de nombreux pays à développement économique comparable. Les systèmes bancaires locaux doivent donc évoluer rapidement pour tenir leur place dans le financement des investissements considérables nécessaires pour alimenter la croissance future de l’Afrique. Il leur faut à la fois collecter davantage d’épargne et octroyer plus de crédits, y compris aux emprunteurs les plus risqués comme les Petites et Moyennes Entreprises. Face à des missions plus nombreuses et des risques plus élevés, la solvabilité des banques doit être plus assurée. L’accroissement des fonds propres est ainsi une des premières conditions préalables à satisfaire et il est probable que le mouvement actuel va s’accentuer. Il pourra s’opérer à la fois par de nouvelles augmentations du capital minimum demandé ou par l’imposition de ratios qui auront la même conséquence indirecte.

Devant des systèmes bancaires dominés par de vastes réseaux, les banques centrales sont aussi confrontées à des risques nouveaux posés par les banques « transafricaines », dans lesquelles le contrôle d’un établissement d’un pays donné est exercé par une banque d’une autre zone géographique du continent. Les motivations de la maison mère peuvent ne pas toujours coïncider avec les priorités économiques des nations où est implanté son réseau. L’Autorité Monétaire du pays d’une banque holding peut elle-même être davantage préoccupée par le risque systémique qu’un ensemble de filiales va faire courir à l’institution qu’elle contrôle, et prendre des décisions peu compatibles avec la contribution optimale de ces filiales au développement économique de leurs pays. Les liens étroits qui se tissent entre institutions de régulation montrent la prise de conscience de ces possibles dissonances et la volonté  de les résoudre au mieux. L’augmentation obligatoire du capital des banques locales et la mise en place de ratios réglementaires de plus en plus sévères restent cependant une des voies les plus immédiates pour répondre aux souhaits de chacun.

La présence d’acteurs bancaires de plus en plus nombreux et diversifiés malgré le durcissement logique des règles de la profession atteste de la bonne santé actuelle du système bancaire subsaharien. Des études récentes confirment d’ailleurs l’attractivité du secteur sur les investisseurs et ses bonnes perspectives de croissance et de rentabilité à moyen terme. Cette compétition de plus en plus en plus aiguisée et la meilleure solidité financière demandée aux banques africaines seront normalement deux atouts importants pour que ces prévisions optimistes se concrétisent. Le système bancaire pourra alors être un des fers de lance des nouvelles transformations de l’Afrique, comme il l’a été depuis près de trente ans.

Paul Derreumaux

19/05/2015